Rahoitusasema

Teollisuuden Voima Oyj on listaamaton julkinen osakeyhtiö, joka tuottaa sähköä omistajilleen omakustannushinnalla. TVO:n yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiön osakkaat vastaavat yhtiön vuosikustannuksista omistusosuuksiensa suhteessa. Yhtiön pitkän aikavälin tavoitteena on säilyttää noin 25 prosentin omavaraisuusaste.

TVO toimii sekä kotimaisilla että kansainvälisillä raha- ja pääomamarkkinoilla. Yhtiöllä on yksi kotimainen 1 000 miljoonan euron suuruinen yritystodistusohjelma. Pitkäaikaista varainhankintaa varten TVO:lla on vuodesta 2009 lähtien ollut Luxemburgin pörssiin listattu joukkovelkakirjalainaohjelma (EMTN), joka on suuruudeltaan 2,5 miljardia euroa. Vuoden 2011 lopussa liikkeeseen laskettu joukkovelkakirjalainojen kokonaismäärä oli noin 1 260 miljoonaa euroa. TVO:ta rahoittavan laajan kansainvälisen pankkiryhmän tuki sekä joukkovelkakirjalainojen hyvä kysyntä kertovat sijoittajien ja pankkien luottamuksesta TVO:n rahoituskykyyn.

TVO:n rahoitustilanne on kehittynyt suunnitelmien mukaisesti. Likviditeetti ja rahoitusasema ovat vakaat ja lainoja on nostettu suunnitelmien mukaan. Yhtiön pitkä- ja lyhytaikaisten lainojen määrä, lukuun ottamatta osakkaille edelleen lainattua lainaa Valtion ydinjätehuoltorahastolta, oli vuoden 2011 lopussa 2 922 miljoonaa euroa.

Maaliskuussa 2011 TVO allekirjoitti 1,5 miljardin euron suuruisen syndikoidun valmiusluoton, jonka laina-aina on viisi vuotta. Lainalla korvattiin kesäkuussa 2012 erääntyvä valmiusluotto. Vuoden 2011 lopussa TVO:lla oli nostamattomia luottositoumuksia ja kassavaroja yhteensä 2 376 miljoonaa euroa. Tästä omistajien antamia huonomman etuoikeuden omaavia osakaslainasitoumuksia oli yhteensä 580 miljoonaa euroa, josta 280 miljoonaa euroa kohdistettiin OL4-projektin kilpailu- ja suunnitteluvaiheen rahoittamiseen ja 300 miljoonaa euroa OL3-projektin rahoitustarpeisiin.

Sekä Fitch Ratings (Fitch) että Japan Credit Rating Agency (JCR) vahvistivat TVO:n luottokuokitukset entisille tasoilleen. Fitchin luokitus päivitettiin tasolle A-/F2 kesäkuussa 2011 ja JCR:n luokitus tasolle AA joulukuussa 2011. Molemmat luokittajat arvioivat TVO:n tulevaisuuden näkymät edelleen vakaiksi.

Lisätietoa sijoittajaosiosta